BVE作品14 – 【不怕股价高,只怕公司没有成长空间】

BVE视频:

1. 视频发布日期:2023-09-04 
视频题目:YTLPWR被高估了?看看它的派息先!为什么冷门股票要在无人问津的时候部署?
视频讲解人:陈剑老师

2. 视频发布日期:2023-09-11
视频题目:如何为YTLPWR制定“套利策略”和Average-up策略?
视频讲解人:陈剑老师


2023年7月结束了最后一份办公室会计人员的工作之后,年纪58岁的我高龄求职并不受到雇主的考虑,打了一辈子的工,既然求职环境已不宜我,那么我也顺势决定不再继续打工,转而自己做生意,也就是投资股票,因为买一家公司的股票就是等于参与这家公司的生意。

从2016年开始投资股票,这条路我经历了8年的起起落落,就像大部分投资者的遭遇,赚得不多亏得多。

既然决定把投资股票当作接下来的事业,在投资股票这方面不可以像过去那样‘人云亦云’,听到什么买股贴士就冲进去买买买。

所谓‘会买的是徒弟,会卖的是师父’,抓着手上的股票,股价升的时候想卖更高价,股价跌的时候不懂cut loss不舍得卖,直到股价跌到谷底被套牢,就像DNEX,我买在1块左右,手上有11粒,现在股价4毛,账面亏损近7千。

幸好我大部分的股票属于以守为攻的 May Bank蓝筹股,除了每年可收取不错的股息,股价也波动不大,保住了我大部分的资金。

我知道在买股票的路上自己其实还没有准备好,我也可以想象接下来的路上,肯定又是当韭菜继续被收割。

我相信工欲善其事必先利其器,因此在2023年8月,我决定参加BIS课程,擦亮自己的眼睛,打磨自己买股的利剑,这样才可以在投资股票的路上走得更远,才会有所收获。

在这里我想分享2个对我影响深远的BVE视频:

第一个视频的发布日期是2023年9月4日,由陈剑老师主讲的YTLPWR被高估了?看看它的派息先!为什么冷门股票要在无人问津的时候部署?

陈剑老师反复提醒大家:人多的地方有危险,冷门的板块才有机会。

价值投资提倡‘Buy low sell high’追高有违价值投资的理念,如果一支股票最近成交量很大会对同学们造成危险,尤其是经验不足的同学,以为还可以追就冲进去希望‘Buy high and sell higher’,结果就在高位被套住了。

陈剑老师认为,作为BIS的学员,这时候不应该问“还能不能够追”,而是应该开始拟定退场计划,Profit taking的计划。

看了这个视频,加上陈剑老师平时反复提醒大家,约法三章:

1.永远不要All in

2.永远见好就收

3.永远有下一个更好的机会(YTLPWR不给你机会,还有别的嘛)

我也很乖很听话,不去追高。


第二个视频发布日期是2023年9月11日,也是由陈剑老师主讲,视频题目:如何为YTLPWR制定“套利策略”和Average-up策略?

这个视频对我来说,起了决定性的效应,尤其是估值关键指标:PB (Price to Book)      

这是跟YTLPWR公司的Nature(性质)有关系,因为Utilities(公用事业)核心业务是发电厂,属于Heavy Assets(重资产)的公司,每股资产和公司总资产有关系。

Heavy Assets(重资产)的公司往往有很高的债务,因为公用事业不可能用现钱去建设,一定是以贷款建设,公司贷款比例高也是正常的,因为资产大,负债高,一般人不会给特别高的PB,基本上机构投资者都有了这样的共识,所以用PB去估算,出错率很低,不会有太大的误差。

陈剑老师从ALGOBOX调动出公司财务记录,我自己也用ALGOBOX调出20年的公司财务记录,以确认陈剑老师说的1.5倍2倍PB,经过我的一番求证,发现2009年PB 2.30;2010 年PB 2.17;2011年 PB 2.02,更进一步加强了我的信心。

视频当天11/9/2023的 BV 是1.75倍,而 NTA 是2.07倍,当我看到陈剑老师演算的退场策略,我有如发现了大宝藏,因为退场机制分四个阶段

第一阶段:1.75 x 1.5 = 2.62

第三阶段:1.75 x 2 = 3.50

第二阶段:2.00 x 1.5 = 3.00

第四阶段:2.00 x 2 = 4.00

在视频中陈剑老师说:“一些同学问,以这样的方式估算,再看回目前的股价RM2.10,不是还有上升空间,2.10去到4块钱,还可以翻倍。”

当时我真的就是这样认为,而且第二天就冲进去买,12/09/2023,我卖掉一粒MAYBANK,拿到八千多令吉,然后以RM2.13的价格买进4粒YTLPWR。

股市真是开玩笑,隔天13/09/2023 YTLPWR就回调,跌到RM2.07,我Average down买2粒;27/09/2023,又以RM2.07买2粒;这支股票的回调真有够厉害,不久就跌破2令吉的信心关口,我几乎脚软要跪下来了,在30/09/2023再接再厉又以RM1.99买多2粒。

一个月内我花了2万多令吉,买进了10粒YTLPWR,接下来4/10/2023我又以RM1.98买了1粒;尤其是6/10/2023股价来到了RM1.90的低点,账面亏损让我欲哭无泪,每当失望到怀疑人生的时候,我会回去温故知新,重看11/9/2023这一个视频。

然后7/10/2023以巴冲突发生了,股价却没有受到影响,也许是该冲突造成能源恐慌而YTLPWR属于能源股,是获利的一方,25/10/2023,我又以RM1.95买了1粒,这时候我手上已经有12粒YTLPWR,经过一番Average down的操作,股价平均价格为RM2.04左右。

终于守得云开见月明,从11月开始,我的YTLPWR已经开始一直处于绿色,尤其是2023年12月12日YTLPWR的一篇有关NVIDIA的黄仁勋到访的新闻稿,更是让市场闹哄哄,许多人大力炒作,进一步推升了股价。

写这篇文章的时候是29/12/2023,也是2023的最后一个交易日,目前YTLPWR股价年终收市价是RM2.54,我在YTLPWR一共投入RM 2万4千多,而我的账面价值已经超过RM 3万,账面获利已经超过24%,也就是超过RM 6千。

但愿有一天YTLPWR可以帮我把DNEX的亏损弥补回来。


我的总结:

买股票不看股价,而是看那只股票的成长空间,诚如陈剑老师在视频中所言:只要它又有些未来发展的故事要讲,例如:RAWANG再生能源发电站、古来的数据中心、绿色能源发电站,它还有成长的故事可以讲的,而且是大家喜欢听的再生能源,所以市场也有可能从以前的PB折价,回到PB的合理价(1倍),甚至Premium。

注:ALGOBOX数据29/12/2023 YTLPWR的PB% 是 +169%

不怕股价高,只怕公司没有成长空间;只要还有成长空间,日后确定会有丰厚的回报。

感谢松大资本的BIS培训,让我的投资股票的决策有了很大的改变,才四个月的时间,过去我的投资组合一片满江红,红的多绿的少;如今一片绿油油,只有少数的万绿从中一点红,而且投资组合的总金额也一步一步提升。

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