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给同学们的一封信
SC Hew

【给同学们的一封信】2021年6月

5月份对我来说最重要的新闻不是财务丑闻,也不是full lockdown,是美国总统要求情报部门在90天后提出病毒来源的调察报告。怎么理解这件事呢?它和我们的投资有什么关系? 中美贸易战 看全球经济就是看中美的政策,这是我多年的习惯。在特朗普时代美国搞了一个中美贸易战,虽然一直不断的升级矛盾,但美国国内的利益集体和其它西方国家没有形成合力,所以雷声很大,雨也很大,但是落地后很快就晒干。到了去年,中国终于熬到美国大选。换了总统,市场预计拜登会对中国采取与特朗普相反的政策(这是两党政治常态),既对中国友好,事实上拜登政府刚上台也摆出这种姿态。 才不过4个月,拜登总统就联合西方国家一起对病毒的起源要求调察,当然调察的方向不会在森林里,而是剑指武汉的实验室。这反映了两件事,第一,拜登总统受到多大的国内政治和利益集团的压力,才做出比特朗普总统对中美关系伤害还要大的决策,这个级别不是一两个档次,这是核弹级别的伤害,因为人造病毒不是一个打情骂俏的指控。第二,欧洲政府也支持这项调察,表示欧美对做这样的决定准备了对中国从不友好往敌对方向弄。 经济贸易脱钩 这件事情按这种方向发展,表示中美各自都要为经济贸易脱钩作准备。就算短时间不把它摆到台面上,大家估计心中会有数,并且开始准备对本国的经济冲击降到最低。如果事情再恶化,全球的需求都会受到冲击。 相对收益 在这种大环境下,我会认为同学们可以考虑几个方面,第一,可以多关注马来西亚有竞争优势的制造业,因为中美矛盾升级会利于我国的制造业。第二,用Ms Hew的成本压缩法来不断降低持股成本,因为这段期间市场会有很多”怀疑人生”出现,反反复复。第三,不要持有过多的金融股,危机出现时金融资产的风险会很大。第四,不管什么时候手上现金不要少过20%或持有相对收益的现金,因为要留后手。 同学们务必记得,我们没有能力完全把握全球未来的走势,所以我们只投资到我们能把握的生意上(管理层优秀能管理好生意的公司)。有没有中美矛盾,企业都会无时无刻面对挑战,但人是活的,出色的管理层会在危机中变得更出色。 祝同学们投资大吉 李永安老师

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